每经编辑 叶峰    

4月29日星期一

大盘早间强势逼空，下半场维持高位震荡，上证指数涨0.79%报3113.04点，深证成指涨2.22%，创业板指涨3.5%。量能方面，A股全天放量成交1.22万亿元，创年内次高，北向资金净流入108.93亿元。盘面上，多行业普涨，房地产、电力设备、建材领涨，周期类板块有所回调。

近期房地产利好政策不断，地产链大涨，建材ETF（159745）上涨4.83%

上涨原因分析： 近期房地产利好政策不断，房地产板块大涨，拉动建材板块上行。

【近期地产相关利好政策梳理】

政策端，中房协组织部分房企座谈，除了解房企运营、市场交易情况外，还就房企融资需求、债务化解、地产“白名单”融资落地进展动态、保障性租赁住房等方面内容展开交流。

因城施策方面，地方层面房地产相关政策密集出台，北京发布关于个人住房贷款中住房套数认定标准执行口径的通知，离婚不满一年但名下无住房，可执行首套房利率。

南京发布《关于合法稳定住所落户有关事项的通知（征求意见稿）》，南京市区取得合法产权住房的人员，可申请本人户口迁入该住房，其配偶、未婚子女、父母可申请办理户口随迁，即买房可落户。

此外，深圳（一线城市首个）、南京相继宣布实施商品房“以旧换新”政策，旨在刺激当地楼市活跃度。同时成都宣布解除限购措施，促进地产市场平稳健康发展。

融资白名单方面，广东房地产白名单245个项目获737亿元授信，已发放184亿元贷款；开封已向辖内房地产“白名单”项目授信20.25亿元。

保障房方面，国开行宣布对青岛市李沧京口路保障性住房项目提供首笔贷款8.08亿元，支持首批2000套配售型保障性住房的建设。公积金政策放松方面，合肥、贵阳、洛阳、淮安、渭南五市有放松。购房补贴方面，鄂州加大农民购房补贴力度。

【后市展望】

地产基本面依然偏弱，销售端“小阳春”旺季不旺。一线城市3月新房成交面积同比-44.1%，同比降幅较上月收窄了19.8pct；1-3月累计同比-38.9%。二线城市3月新房成交面积，同比-50.8%，同比降幅较上月缩小了18.7pct；1-3月累计新房成交面积同比-49.4%。三四线城市3月新房成交面积环比+54.2%，同比-50.9%，同比降幅较上月收窄了0.3pct；1-3月累计同比-44.9%。政策的落地效果、地产销售的触底回暖可能还需观察。

建材板块因为2023年地产的低迷，业绩承压，业绩期可能会带来一定的波动风险；但下半年，专项债落地拉动基建项目开工、推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案的落地可能有望拉动建材需求。但当前建材板块的机构持仓及估值均处于低位，可保持一定关注，若有地产利好政策或需求阶段性回暖时，可能会有阶段性反弹的弹性。

风险提示：

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投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。