刚过去的交易周（4.22~4.26），A股在连续缩量盘整后，于周五明显放量上行，或许也是开启新一个上涨阶段的信号。 从结果来看，上周日推送的投票中，过半读者还是猜对了方向。 下周仅两个交易日，也是节前最后两天了。短期策略上，如《郑眼看盘》郑老师所说： 投资者应密切关注盘面动向。 如果A股在长假前再度缩量，投资者一般宜持股观望，节后再视后续盘面进行操作。 如果A股在长假前仍能进一步放量上行，那么就可视为“异常”，这种情况下轻仓投资者一般应考虑加仓跟进。 反过来想，如果选择观望/持币过节的人多了，市场自然更容易走出第一种情况。 所以比起执着于明后两天的得失，我们不如重点关注本周市场发生了哪些重要事件，又透露出怎样的信号，从而进一步把握后续更远大的行情。 一、近期要闻盘点 按照时间顺序，从周五直到发稿前，有几件大事值得关注。 1）北向资金单日“爆买”近225亿创历史新高 Wind数据显示，北向资金周五单边净买入224.49亿元，创下沪深港通开通以来新高。本周，北向资金累计净买入257.96亿元。 首先需要关注的是，北向资金都在买啥、卖啥？ 据笔者梳理，周五有48只A股的北向资金净买入额超过1亿元，详情如下表↓ 卖出一侧，江苏银行减仓额为9.99亿元，国电南瑞和工商银行净卖出额均超2亿元。 整周来看，招商银行和贵州茅台净买入额分别为17.86亿元和17.49亿元，中国平安、五粮液和宁德时代加仓额均超10亿元。 卖出一侧，江苏银行累计净卖出额为10.74亿元，美的集团和国电南瑞减仓额均超5亿元。 其次，北向资金这次爆买，透露什么信号？后续行情可能怎么走？ 自北向资金开通以来，历史上曾有4次单日迎来超200亿元的净买额，分别是：2021年5月25日、2021年12月9日、2019年11月26日和2021年1月8日。 据财联社梳理，复盘这4次北向“扫货”行情，上证指数在随后的30日中涨多跌少，平均上涨近0.7%。 其余市场指数方面，仅从历史数据上看，红利指数、创业板综以及小盘股指数涨幅居前，而上证50、沪深300这类权重股指数表现相对逊色。 若统计北向资金单日净买额前20次峰值，在后30日中，中证2000、国证2000、创业板综相对占优，大盘股指数仍然不佳，红利指数则居中等偏后。 此外，我们的小伙伴“道达号”，也统计了北向资金历史前20大净买入当天和次日的市场表现。 大体结论是：虽然北向爆买后，次日的表现都不会有持续的大幅增长，但时点上看，这20次爆买大多处于行情初期和中期。 达哥表示：“结合之前上证指数出现明显的方向选择震荡，周五的涨势也预示着，方向已经明确了——向上。” 展望后市，有机构认为，短期市场震荡幅度仍较大，但是整体上行趋势开始显现。随着政策引导市场走向规范，基本面改观会不断得到数据验证，海外资金回补流入亦会带动指数上行。 2）日元“崩了” 本周五，日本央行日内公布最新利率决议将基准利率维持在0—0.1%。日本央行还表示，预计目前宽松的金融环境将继续，称“金融状况一直宽松”。若价格趋势上升，将调整货币宽松程度。 随后，美元兑日元连续跌破156、157和158的整数关口，最高冲到了约158.43兑换1美元，创下1990年5月以来约34年的新低。 单日将近2%的贬值幅度，也是历史罕见。 分析人士认为，市场抛售日元会令美元的需求增加，进而让新兴市场货币压力倍增。与此同时，日元贬值越厉害，日本政府干预的可能性就越大。而一旦进行干预，全球股市和汇市必然会有“惊涛骇浪”出现，这无异于超级“黑天鹅”降临。 另外，日元贬值的性质界定会极大地影响市场情绪。日元作为全球的储备货币，若这一地位动摇可能会加剧资本市场的波动。按长城证券的推演，日元贬值加大了世界主要国家抛售日元及相关资产的意愿，全球央行和机构投资者抛日元及相关资产又进一步导致日元贬值，形成负向循环。 此前东吴宏观的一份研报提到，短期从资产关系上看，日元大幅贬值会影响人民币和A股；从替代关系上看，日本央行捉摸不透的“紧缩”对于日股是好事，对于A股则说不上利多。 除了以上两件事，这个周末还有不少消息，篇幅有限仅作列举，就不展开分析了。 【证监会严管“离职人员不当入股”】 4月26日，证监会就《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》公开征求意见。该规定在2021年《2号指引》基础上制定，新增了三方面更加严格的要求。 第一，将发行监管岗位和会管干部离职人员的入股拟上市企业禁止期延长，从离职后3年延长至10年。 第二，扩大了离职人员监管范围，将监管范围从离职人员本人扩大至离职人员及其父母、配偶、子女及其配偶。 第三，提出了更高的核查要求，要求中介机构对离职人员的投资机会来源、入股资金来源、入股价格等信息进行充分核查。 【国家统计局：一季度全国规模以上工业企业利润同比增长4.3% 由上年全年下降2.3%转为正增长】 国家统计局发布数据显示，1～3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元，同比增长4.3%，由上年全年下降2.3%转为正增长。分季度看，规上工业企业利润连续三个季度增长，延续恢复态势。 1～3月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额5738.2亿元，同比下降2.6%；股份制企业实现利润总额11203亿元，增长0.8%；外商及港澳台投资企业实现利润总额3737.5亿元，增长18.1%；私营企业实现利润总额3679.7亿元，增长5.8%。 【欧美股市强势反弹】 周五美国三大股指全线收涨，谷歌收盘市值首度突破2万亿美元，英伟达涨逾6%，本周市值增加2900亿美元（合人民币2.1万亿元）。美3月物价指数略高于预期，美债收益率全线收跌，美元微涨。 欧洲斯托克600指数周五上涨，本周涨幅达1.7%。 英国富时100指数本周升3.09%，创下2023年9月以来最佳单周表现。 【北京车展看汽车发展新趋势：更智能、更绿色、更舒适、更聚合】 据新华社报道，车规级芯片、固态电池技术、智能底盘、轻量化材料……车展呈现的一系列创新方向，启示我们要加快突破一项项硬核技术，以创新驱动高质量发展，推动更多“中国造”汽车走向市场、走向世界。 【茅台即将换帅？】 4月27日，北京商报记者从市场获悉，茅台集团党委书记、董事长丁雄军或将调任贵州省市场监督管理局局长，习酒董事长张德芹或将调任茅台集团董事长。知情人士向北京商报记者确认该消息。 针对“茅台集团即将换帅，丁雄军将离任”这一传闻，一位茅台内部人士回应财联社称：“拭目以待。” 【胡塞武装称再次击落美军无人机并袭击“英国油轮”】 当地时间4月27日，胡塞武装发言人叶海亚·萨里表示，胡塞武装在也门萨达省上空击落了一架美军MQ-9“死神”无人机。萨里还表示，胡塞武装用导弹袭击了在红海的英国油轮“仙女座之星”号。 【以军称拦截一自黎巴嫩方向飞来的可疑目标】 据央视新闻，当地时间27日，以色列国防军称其“铁穹”防御系统拦截了一个从黎巴嫩方向飞往以北部地区马纳拉的可疑空中目标。 以军同时表示监测到多枚从黎巴嫩向马纳拉发射的反坦克导弹，以国防军部队针对发射地点进行了打击。 二、下周大事前瞻 下周最大的大事，某种意义上说，其实是“放假”。 等到周二，又会上演市场资金各种预判假期发酵方向，拿先手的场面。 其他方面，按时间表排序，大致有这些事件可关注↓ 4月29日 一个传闻：GPT-5可能发布 （注意，只是传闻，保持一点关注即可） 此前中信证券研报指出，作为当下AI产业瞩目的焦点，GPT-5目前正处于红队测试阶段，预计最快今年夏天面世。 4月30日 多项经济数据公布 国家统计局将发布4月中国采购经理指数(PMI)运行情况。 3月，中国制造业采购经理指数(PMI)、非制造业商务活动指数、综合PMI产出指数分别为50.8%、53.0%、52.7%，均比上月提升，高于临界点。 国家统计局还将发布工业经济效益月度报告。此前数据显示，今年1～2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额9140.6亿元，同比增长10.2%。 A股年报、季报披露收官 4月30日是上市公司2023年年报、2024年一季报披露工作的截止日。 Wind数据显示，下周两天，将有737家公司披露2023年年报，1831家披露2024年一季报，包括三峡能源、西安银行、口子窖、引力传媒、长江电力、江淮汽车、浦发银行、天风证券、春秋航空、中国一重等。 所谓“差生爱拖作业”，越往后披露，公司业绩爆雷的可能性越大，尤其是一些ST公司，存在业绩披露后终止上市的风险。 5月1日 多项新规实施，包括但不限于—— 京沪深交易所发布的《上市公司可持续发展报告指引》实施。 该文件为推动上市公司高质量发展和投资价值提升，规范上市公司可持续发展相关信息披露行为，共6章63条，明确了规则实施、披露框架、具体议题等方面的安排。 《非银行支付机构监督条例》正式实施。 为保障《条例》落地实施，中国人民银行研究起草了《非银行支付机构监督管理条例实施细则（征求意见稿）》，细化明确《条例》有关规定，督促各支付机构依法合规开展业务，保护用户合法权益。 5月2日 美联储将公布利率决议 据芝加哥商品交易所“美联储观察”工具显示，美联储5月维持利率不变的概率为95.4%，降息25个基点的概率为4.6%。美联储到6月维持利率不变的概率为89.5%，累计降息25个基点的概率为10.2%，累计降息50个基点的概率为0.3%。 市场人士指出，美国经济出现边际降温迹象，而通胀的上行风险再度得到确认，预计后续美联储加息的概率仍不高，目前市场普遍预期美联储年内可能仅降息一次，时间或将推迟到12月，但也不排除美联储2024年不降息的可能性。 5月3日 苹果发布财报 苹果公司此前宣布，将于美东时间5月2日（北京时间5月3日）发布2024财年第二财季财报。 财报发布后，该公司将于美东时间5月2日下午5:00（北京时间5月3日凌晨5:00）举行业绩会。 5月4日 巴菲特股东大会举行 巴菲特股东大会当天将在奥马哈举办，来自全球近4万投资者将一起聆听巴菲特的真知灼见。巴菲特接班人格雷格·阿贝尔也将一同亮相。 三、本周行情回顾 指数表现：小盘股明显反弹，红利指数独跌 领涨领跌板块 按行业指数划分↓ 按概念指数划分↓ 涨跌家数、涨跌停家数、市场量能 本周累计上涨家数:下跌家数→3951:1356 个股周涨、跌幅榜 北向资金：前文已有详细描述，有兴趣可回看 这里补充一点，周五江苏银行股价盘中放量大跌、逼近跌停。截至收盘，跌幅达9.12%，且位居当日北向资金净卖出额首位。 当晚，发布公告称，为盘活存量资产及支持主营业务发展，提高经营效率，公司董事会已全票通过相关议案，拟择机出售所持有的江苏银行股票。并授权公司管理层根据市场行情及公司实际情况办理相关股票出售事宜，包括但不限于根据法律法规的相关规定制定和实施具体的交易方案以及确定交易价格、交易数量、交易方式等事项。